O percurso segue pelas encostas do Rio Sever. Por trilhos, passa no Chafariz de Pales, na Tapada da Queijeira e no Alto da Pobreza. Chegamos à azenha do Moinho Branco, zona de declives acentuados, esculpida pelos cursos de água. Acompanhada com Espanha do outro lado do Rio, na área de vegetação densa abundam as fontes e nascentes, construções e abrigos em xisto. Mais abaixo, alcançamos o pontão do Ribeiro do Lapão, construído em xisto sobre um leito de pedra polida. Ali bem perto, situa-se o Abrigo do Pescador. No regresso passamos pelas ruínas da Capela de Santa Margarida.